Il corso (modulo II) si propone l’obiettivo di sviluppare capacità e competenze di identificazione, analisi e gestione/soluzione dei conflitti di interesse nel sistema finanziario e nel governo delle imprese. In particolare, traendo spunto dagli scandali societari del 2001 e della recente crisi finanziaria, oltre agli aspetti definitori in ottica evolutiva, si indagheranno i conflitti di interesse nel governo societario (legati ai rapporti di agenzia principal-agent e principal-principal), nel settore finanziario, nella infrastruttura tra emittenti e investitori (revisori, agenzie di rating, analisti finanziari), analizzandone sia le cause che i principali strumenti di prevenzione/controllo. Da ultimo, si evidenzieranno le worst practices nella valutazione dei titoli degli emittenti (in sede di IPOs, in particolare con riferimento all’underpricing, e di M&As) che sono espressione concreta di questi conflitti.
Curriculum
scheda docente materiale didattico
2. I conflitti di interessi nel governo societario
a) Che cosa insegnano gli scandali societari
b) Le tipologie
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
• I meccanismi di mercato
• L’informativa economico-finanziaria
• I meccanismi di internal governance
• I gate-keepers
3. Compliance effettiva vs formale: le strategie di explaining della non-compliance
4. I conflitti di interessi nell'industria finanziaria
a) Tipologie e specificità nell’industria finanziaria
b) L'evoluzione del quadro normativo
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
4. Problematiche nella valutazione dei titoli degli emittenti
a) Conflitti di interesse nella stima del valore dell’impresa
b) Worst practices nella valutazione
Shrives P.J., Brennan N.M., 2017, Explanations for corporate governance non-compliance: A rhetorical analysis, Critical Perspectives on Accounting, 49, pp. 31-56
in aggiunta, slides, casi, esempi, materiali/documenti messi a disposizione dal docente sulla pagina web del corso
Mutuazione: 21210148-2 DIRITTO E FINANZA DELLA TUTELA DEL RISPARMIO - 2 MOD in Scienze Economiche LM-56 VENANZI DANIELA
Programma
1. I conflitti di interessi: definizioni, tipologie, trend evolutivi (i nuovi conflitti nell’era digitale)2. I conflitti di interessi nel governo societario
a) Che cosa insegnano gli scandali societari
b) Le tipologie
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
• I meccanismi di mercato
• L’informativa economico-finanziaria
• I meccanismi di internal governance
• I gate-keepers
3. Compliance effettiva vs formale: le strategie di explaining della non-compliance
4. I conflitti di interessi nell'industria finanziaria
a) Tipologie e specificità nell’industria finanziaria
b) L'evoluzione del quadro normativo
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
4. Problematiche nella valutazione dei titoli degli emittenti
a) Conflitti di interesse nella stima del valore dell’impresa
b) Worst practices nella valutazione
Testi Adottati
Balestreri A., Venanzi D., 2021, Conflitti di interessi e finanza. Come individuarli e prevenirli, MacGraw-HillShrives P.J., Brennan N.M., 2017, Explanations for corporate governance non-compliance: A rhetorical analysis, Critical Perspectives on Accounting, 49, pp. 31-56
in aggiunta, slides, casi, esempi, materiali/documenti messi a disposizione dal docente sulla pagina web del corso
Modalità Valutazione
Per tutti gli studenti, frequentanti e no, l’esame finale del II modulo comprende: 1. Project work (in gruppo o individuale) sulle strategie di explaining di un set di 3 società italiane quotate a scelta (analisi delle relazioni sulla CG, individuazione delle aree di non-compliance e analisi e categorizzazione delle strategie di explaining adottate: cfr. assigment del PW su piattaforma Moodle del corso, tra i materiali) 2. Prova orale (per i non frequentanti include anche presentazione del PW) scheda docente materiale didattico
2. I conflitti di interessi nel governo societario
a) Che cosa insegnano gli scandali societari
b) Le tipologie
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
• I meccanismi di mercato
• L’informativa economico-finanziaria
• I meccanismi di internal governance
• I gate-keepers
3. Compliance effettiva vs formale: le strategie di explaining della non-compliance
4. I conflitti di interessi nell'industria finanziaria
a) Tipologie e specificità nell’industria finanziaria
b) L'evoluzione del quadro normativo
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
4. Problematiche nella valutazione dei titoli degli emittenti
a) Conflitti di interesse nella stima del valore dell’impresa
b) Worst practices nella valutazione
Shrives P.J., Brennan N.M., 2017, Explanations for corporate governance non-compliance: A rhetorical analysis, Critical Perspectives on Accounting, 49, pp. 31-56
in aggiunta, slides, casi, esempi, materiali/documenti messi a disposizione dal docente sulla pagina web del corso
Mutuazione: 21210148-2 DIRITTO E FINANZA DELLA TUTELA DEL RISPARMIO - 2 MOD in Scienze Economiche LM-56 VENANZI DANIELA
Programma
1. I conflitti di interessi: definizioni, tipologie, trend evolutivi (i nuovi conflitti nell’era digitale)2. I conflitti di interessi nel governo societario
a) Che cosa insegnano gli scandali societari
b) Le tipologie
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
• I meccanismi di mercato
• L’informativa economico-finanziaria
• I meccanismi di internal governance
• I gate-keepers
3. Compliance effettiva vs formale: le strategie di explaining della non-compliance
4. I conflitti di interessi nell'industria finanziaria
a) Tipologie e specificità nell’industria finanziaria
b) L'evoluzione del quadro normativo
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
4. Problematiche nella valutazione dei titoli degli emittenti
a) Conflitti di interesse nella stima del valore dell’impresa
b) Worst practices nella valutazione
Testi Adottati
Balestreri A., Venanzi D., 2021, Conflitti di interessi e finanza. Come individuarli e prevenirli, MacGraw-HillShrives P.J., Brennan N.M., 2017, Explanations for corporate governance non-compliance: A rhetorical analysis, Critical Perspectives on Accounting, 49, pp. 31-56
in aggiunta, slides, casi, esempi, materiali/documenti messi a disposizione dal docente sulla pagina web del corso
Modalità Valutazione
Per tutti gli studenti, frequentanti e no, l’esame finale del II modulo comprende: 1. Project work (in gruppo o individuale) sulle strategie di explaining di un set di 3 società italiane quotate a scelta (analisi delle relazioni sulla CG, individuazione delle aree di non-compliance e analisi e categorizzazione delle strategie di explaining adottate: cfr. assigment del PW su piattaforma Moodle del corso, tra i materiali) 2. Prova orale (per i non frequentanti include anche presentazione del PW) scheda docente materiale didattico
2. I conflitti di interessi nel governo societario
a) Che cosa insegnano gli scandali societari
b) Le tipologie
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
• I meccanismi di mercato
• L’informativa economico-finanziaria
• I meccanismi di internal governance
• I gate-keepers
3. Compliance effettiva vs formale: le strategie di explaining della non-compliance
4. I conflitti di interessi nell'industria finanziaria
a) Tipologie e specificità nell’industria finanziaria
b) L'evoluzione del quadro normativo
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
4. Problematiche nella valutazione dei titoli degli emittenti
a) Conflitti di interesse nella stima del valore dell’impresa
b) Worst practices nella valutazione
Shrives P.J., Brennan N.M., 2017, Explanations for corporate governance non-compliance: A rhetorical analysis, Critical Perspectives on Accounting, 49, pp. 31-56
in aggiunta, slides, casi, esempi, materiali/documenti messi a disposizione dal docente sulla pagina web del corso
Programma
1. I conflitti di interessi: definizioni, tipologie, trend evolutivi (i nuovi conflitti nell’era digitale)2. I conflitti di interessi nel governo societario
a) Che cosa insegnano gli scandali societari
b) Le tipologie
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
• I meccanismi di mercato
• L’informativa economico-finanziaria
• I meccanismi di internal governance
• I gate-keepers
3. Compliance effettiva vs formale: le strategie di explaining della non-compliance
4. I conflitti di interessi nell'industria finanziaria
a) Tipologie e specificità nell’industria finanziaria
b) L'evoluzione del quadro normativo
c) Gli strumenti di analisi, prevenzione e controllo
4. Problematiche nella valutazione dei titoli degli emittenti
a) Conflitti di interesse nella stima del valore dell’impresa
b) Worst practices nella valutazione
Testi Adottati
Balestreri A., Venanzi D., 2021, Conflitti di interessi e finanza. Come individuarli e prevenirli, MacGraw-HillShrives P.J., Brennan N.M., 2017, Explanations for corporate governance non-compliance: A rhetorical analysis, Critical Perspectives on Accounting, 49, pp. 31-56
in aggiunta, slides, casi, esempi, materiali/documenti messi a disposizione dal docente sulla pagina web del corso
Modalità Valutazione
Per tutti gli studenti, frequentanti e no, l’esame finale del II modulo comprende: 1. Project work (in gruppo o individuale) sulle strategie di explaining di un set di 3 società italiane quotate a scelta (analisi delle relazioni sulla CG, individuazione delle aree di non-compliance e analisi e categorizzazione delle strategie di explaining adottate: cfr. assigment del PW su piattaforma Moodle del corso, tra i materiali) 2. Prova orale (per i non frequentanti include anche presentazione del PW)